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一般股民何以失败

所属栏目:股票投资策略 文章标签:股票怎么玩 来源:学习炒股 编辑:炒股入门

  从技术的角度探讨一般股民失败的原因,自然可以归纳出好多条,我这里仅从人性的角度,用心理分析的方法,来看看一般股民在股市当中何以宿命般地会遭遇失败的命运。

  人性讨厌风险

  纽约有位叫夏皮诺的心理医生,他请了一批人来做两个实验。

  实验一

  选择:第一,75%的机会得到1000 美元,但有25%的机会什么都得不到;第二,确定得到700 美元。

  虽然一再向参加实验者解释,从概率上来说,第一选择能得到750 美元,可结果还是有80%的人选择了第二选择。大多数人宁愿少些,也要确定的利润。

  实验二

  选择:第一,75%的机会付出1000 美元,但有25%的机会什么都不付;第二,确定付出700美元。

  结果是75%的人选择了第一选择。他们为了搏25%什么都不付的机会,从数字上讲多失去了50 美元。

  问问你自己,如果你是参加实验的一员,你会做什么样的选择?

  股票是概率的游戏,无论什么样的买卖决定,都没有100%正确或不正确的划分。人性中讨厌风险的天性便在其中扮演角色。

  我们看到股民好获小利,买进的股票升了一点,便迫不及待地脱手。这只股票或许有75%继续上升的机会,但为了避免25%什么都得不到的可能性,股民宁可少赚些。结果是可能有5000元利润的机会,你只得到500 元。任何炒过股的读者都明白,要用较出场价更高的价位重新入场是多么困难。股价一天比一天高,你只能做旁观者。

  而一旦买进的股票跌了,股民便死皮赖脸不肯止损,想象出各种各样的理由说服自己下跌只是暂时的。其真正的原因只不过为了搏那25%可能全身而退的机会!结果是小亏慢慢积累成大亏。

  每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所没有的词汇,都要拍案叫绝。发明这些名词的人真应得诺贝尔文学奖!这些词语对那些不肯止损的股民的描绘实在太形象了。

  假如说股票的运动只有上、下两种途径,所以每次买股的盈亏机会原本各是均等的50%的话,对于一般股民来说,由于人性好小便宜、吃不得小亏的心理,使得在股市中赢时赚小钱,亏时亏大钱,它就成了输赢机会不是均等的游戏。

  股市没有击败你,你自己击败了自己。


  人的发财心太急

  我读过很多炒家的传记,在他们成为“家”之前,往往都有破产的记录。比如20 世纪初的炒家杰西利弗莫尔,他便有三次破产的记录。导致他们破产的心理因素通常只有一个:太急着发财!行动上就是注下得太大。

  我刚开始学股的时候,知道自己什么都不懂,在炒股上还是比较谨慎的,不敢每手下注太多。一年以后,自己觉得懂了一点,心就开始大了,每次入市,我开始有个期待:“这只股将改变我的生活方式。”

  让我解释一下“改变生活方式”的意思。金钱有个量变到质变的过程。假设你今天手头多了1万元,你会觉得松动了一些,也许多上馆子吃两顿,但你仍将住现在的房子,坐同样的公交车,因为它不够改变你的生活方式。现在假设你手头多了100 万元,你可能会买更大的房子,买辆车子及其他以往想要却因为钱不够而没买的东西。这就是量变到质变的过程。

  心一旦大了,行动上就开始缺少谨慎。首先我每次买股买得太多,其次止损止得太迟。我为此遭受了巨大损失。

  因为这种对改变生活方式的期待,我在市场尽量收集对自己有利的消息,忽略对自己不利的消息。特别是在股票运动和自己的预期不符合的时候,这样的欲望更是强烈。

  我常常思考为什么会有这样的感觉,或许是因为股票输赢的不可预测才会导致这样的心理。如果在赌场,每次下注你都很清楚输赢是多少?运气不好,你下的注全没了,运气好,你也知道赢多少,你没有任何幻想。但在股票市场,你无法预测股票会向某个方向走多远。股票可能翻1 倍,也可能翻10 倍。由于这种“赚大钱”的可能,你失去了心理防备。

  带着“赚大钱”的心理入场,你的注会下得很大。如果不幸开始亏损,要接受“亏很多钱”的现实是很困难的。随着亏损的一天天增加,你的正常判断力就慢慢消失了。直到有一天你终于无法承受过于巨大的损失,断腕割肉。你承受了在正常情况下不会发生的大损失。

  这种赚大钱的可能以及挣了大钱后对你的生活方式、虚荣心及权力的幻想,是极其危险的。可能性是存在的,在现实中并不容易实现,你需要有很多的经验,很强的自制能力。


  人好自以为是

  大家都知道股价总是在升升落落。当一天结束的时候,股票以某一价钱收盘。你有没有思考过它代表了什么?它代表了股市的参与者在今天收市时对该股票的认同。

  任何一个交易,都有买方和卖方。你买的股票都是某人卖给你的。交易所提供了一个交易的场合。只要两位股票参与者在特定的价格上,一位愿卖,一位愿买,他们的交易就完成了。价格也就这样确定了。无论按你的想象,他们是多么无知,多么愚蠢,他们在某个价位交易是事实,你不能和事实争辩。你或许认为股票不值这个钱,但事实是有人以这个价钱买了股票。

  除非你有足够的资金,压倒股市中所有和你意见不合的人,你可以按自己的意志确定股票的交易价格。否则,你的想象,你的判断,你的分析,都不能移动股价一分一毫。

  无论你对价值的判断是多么基于科学的分析,如果股市的大多数参与者不认同你的看法,股价将随大多数人的意志而动。

  要特别指出:在炒股这行,传统的对错在这里是不存在的或者说是没有意义的。无论你的智商多高,有什么学位,多么的德高望重,在股票行你的意见不具备在其他领域的分量。投资大众及他们对未来的看法是影响股价的唯一力量。他们用交易证明自己的信念。你的看法可能影响一部分投资人,但在他们用自己的现金来认同你的看法之前,你所说的一切一钱不值。

  对股市的观察者而言,每个交易及其对股价的影响提供了未来走势的信息。你如果能从这些信息中找到其意义,它提供了低买高卖的机会。每位单独的投资人都有他独自买或卖的理由,无论这个理由在你看来是多么的荒谬。如果大多数投资者持类似理由,结果是股票随大流而动。你可能对了,但你将亏钱。

  股价就是股价,无论你认为这只股票值多少钱,无论你认为股价和股值是如何脱节,股价永远是对的。作为股市的一员,你首先必须是观察者,通过观察来感受股价的走向,通过观察来寻找机会。然后成为参与者,投入资金来实现这个机会。你常常面对两个选择,即选择正确或选择赚钱,在股市,它们常常并不同步。

  不要太固执己见,不要对自己的分析抱太大的信心。认真观察股市,不对时就认错。否则,你在这行生存的机会是不大的。


  人好跟风

  作为单独的投资者,你要决定入场的时间,决定持股的时间,决定出场的时间。而股市就像海洋,它永不停息,没有始点,没有终点,每个浪潮的方向都难以捉摸。虽然它有涨潮,有退潮,但涨潮时有后退的波浪,退潮时有前进的波浪。一句话,股市没有既定的运行准则。

  要想达到盈利的目的,你必须建立自己的规则。否则,太多的可能会使你无所适从,其结果将是灾难性的。在心理上困难的地方在于:你必须自己建立规则,并完全由自己为这些规则所产生的后果负责,这是极大的责任。

  承担责任是一般人所畏惧的。看看你身边发生的事件就不难明白。一旦有任何差错,张三怪李四,李四推王五。而在股市出错又是如此的容易。

  对那些还不完全明了股票的运动规律,未能明白在何种情况下应如何应付的新股民来说,建立自己的规则绝非易事。因为它必须建立在学识、经验、自我判断等因素之上,况且没有人能立即建立完美的规则,特别在你对该游戏的特性和对风险的承受力还未有合理评价的时候,你必须不断修改这些规则,承担执行这些规则的后果。

  但新股民既然要投入股市,要成为股市大军的一员,而他们通常不具备制定规则的能力,也没有承担后果的心理准备,那他们自然的选择就只能是“跟随领袖”。这些“领袖”可能是隔壁的剃头师傅,也可能是楼上的裁缝,理由多半是他们“炒过几年股票”,“曾赚过钱”。这样,这些新手们就轻易越过了做决定的横杠,如果结果是失败的,他们也有了代罪羊:“楼上的王裁缝真是差劲!”这就是所谓的“人好跟风”及其经常性的后果。

  有一天,一位朋友打电话给我说他准备卖掉手中的所有股票,我问他为什么?“昨晚走路摔了一跤,从来都没这么倒霉!”它们之间有什么联系吗?但我还是说想卖就卖吧,反正不卖你也睡不着觉。

  我明白他为什么这么想。因为我也曾有过类似的思想经历。一位缺少计划的投资者,他的输赢是随机的。就如同抛硬币一样,无论你怎样想,不知道下一手是出正面还是反面。在股市上,上回赚了钱,他不知道为什么,他不知下回怎么做才能重复赚钱的愉快经历。亏了钱,他也不明白为什么亏,下次该怎么做去防止再次发生亏损的情形。这在心理上必然会产生极其沉重的压力,带来的忧虑、期待和恐惧是难以用笔墨形容的。他觉得自己失去了控制,在股市的海洋中无目的地漂流,不知下一站是何处。你有过这样的经历吗?

  解决这一问题的唯一方法就是学习,慢慢建立自己对市场的感觉,不要跟风,不要人云亦云,

  一定要建立自己的规则。


  人好因循守旧

  平常上街,出门看到的仍是熟悉的房子,熟悉的街道。就是变动,比如修马路,也是缓慢的。我们去上班,走的通常是熟悉的路,办公室的模样相对稳定,工作的性质和内容也是相对稳定的。现在想象一下你去某个地方上班:走的“路”是不熟悉的,路边的“房子”是陌生的,更糟的是没人告诉你今天的“办公室”在什么地方,找不找得到“办公室”自己负责。此时你会有什么感觉?你一定觉得茫然失措。

  股市就是这样的地方。它们不会完全地重复自己。去年股票有这样的运动方式,今年绝不会有同样的波动。你就像跳进了海洋,失去了方向,觉得自己渺小、孤独、无助。

  股市有它特有的规律,有它自己的特点。这些规律和特点都不是完全不变的,它只给你似曾相识的感觉,按这些规律和特点来指引你在股市的行动,你能有超出50%的把握就不错了。想想每天都要面对未知和疑问,有多少人能长期承受这样的煎熬?


  人好报复

  在赌场,我常看到赌徒们输了一手,下一手下注就加倍,再输了,再加倍。希望总有一手能赢,那时就连本带利全回来。这一方面是人性中亏不起的心态,另一方面是报复赌场,报复赌场让他们亏钱。从数学上讲,这是可行的,只要你有足够的资金,总有赢一手的机会。所以美国的赌场都有下注最低额和最高额的规定,够你最多翻7 倍。如最低下注额是5 美元,最高常是500 美元。第一注5 美元,二注10 美元,三注20 美元,四注40 美元,只要赢一手,就能翻本。我自己就曾这么赌过,输得灰头灰脸。你也许不相信连输七手是多么的容易。任

  何人用这样的翻倍法赌钱,只是加快剃光头回家的时间。

  在股市中,买进的股票跌了,你就再多买一点,因为第二次买的价钱较上次为低,所以平均进价摊低了。从心理上,你的心态和赌场亏钱时一样。一方面你亏不起,另一方面你在报复股市,报复股市让你亏钱。同时内心希望,只要赢一手,就是连本带利全回来。因为平均进价摊低了,股票的小反弹就能提供你全身而退的机会。

  这样的心态是极其有害的。股票跌的时候通常有它跌的理由,常常下跌的股票会越跌越低。这样被套牢,你就越陷越深,直到你心理无法承受的地步。一个致命的大亏损,常常就彻底淘汰了一位股民。


  人总是迟疑不决,心怀侥幸

  大家知道美国有感恩节,也叫火鸡节。纪念印第安人用火鸡拯救第一批从欧洲抵达北美快饿死的英国人。野火鸡当年在美国是很多的。

  以前北美有这样一种捕捉火鸡的方法:猎手置一笼子于旷野之中,门是卷起的。猎手先用玉米铺条路,让火鸡自然地顺着玉米铺成的路跑进笼子里。通常笼子里放的玉米比较多,火鸡进笼子后不会马上跑出来。一旦进入笼子的火鸡够了,猎手就触动机关,放下笼门,火鸡就被关进笼子里了。


  以下是一个真实的故事。

  一天,一位猎手早上去查看他的笼子。发现笼子里有12 只火鸡。在他放下笼门之前,1 只火鸡溜出了笼子。“哎,我手慢了些,让我等等看,看那只火鸡会不会自动跑回笼子里!”

  在他打开笼门等那只火鸡回笼的时候,又有2 只火鸡跑了出去。“见鬼,11 只火鸡已经不错了,我怎么会让那2 只也跑走呢?现在只要外出的3 只火鸡有1 只回来,我就关门。”

  很快,又有3 只火鸡昂然地离开了笼子,接着又是3 只!当笼子里只剩最后1 只火鸡的时候,猎手毛了:“要么1 只都不要,但如果有1 只回笼,我就关笼子,拎2 只火鸡回家。”

  最后,这位猎手空手回家。

  亲眼看见全过程的凯利先生将这个故事写进了他的小册子“投机心理”之中。

  有一定炒股经验的股友读这个故事时大约会发出会心的微笑!这一心理过程对他们而言是非常熟悉的,每个炒股的人都会经过这个过程。20 元买好股票,定好18 元止损,当股票跌到18 元时,你有没有想想再等等?或许股票马上反弹!股票又跌到16 元,你会不会拍自己的脑壳说:“真该按照定好的规矩办!18元时就走人;现若股票反弹5 毛钱我就一定说再见。”

  现在股票跌到10 元了,你准备怎么办?你会发毛吗?你会不会发狠:“老子这次拼了!现在就是不走,我倒要看看你最低会跌到什么地方?”

  当然,最后的结局很少例外,通常是股票学校又多了位交了学费毕不了业的炒股人。想知道这种情况应该怎么办吗?耐着性子往下读!我会一点点地解释给你听。

  以上我们讨论了一些股市的特点及人性的弱点。坦率地说,除了你自己必胜的信念之外,其他的一切几乎都反对你在股市成功,就算你的亲朋好友,有多少人会鼓励你靠炒股为生?对那些只想在股市赚几个零花钱的朋友来说,股市在开始时或许很慷慨,随着时间的推移,你就会明白它向你讨债时是何等凶恶。你在和一位巨人搏斗,蛮干是不成的。你要学习技巧,永不和它正面冲突。你要了解这位巨人,熟悉它的习性,在适当的时机,攻击它的要害。只有这样你才有胜利的机会。

  股市这位巨人很笨重,作为独立炒手的你很灵巧,一旦发现你的攻击无效,你就必须逃离,防备巨人的报复。

  炒股是很古老的行业,成功的先例非常多,这是不需要天才的行业。最重要的是锲而不舍的精神和战胜自己的勇气。可以这么说,识不识字和能否在股市成功没有必然的联系。当然,识字的总有那么点优势。

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发布时间:2019-08-13
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