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神秘感远不如安全感可靠

所属栏目:股票投资策略 文章标签:股票怎么玩 来源:学习炒股 编辑:炒股入门

  在段永平看来,选股就如同女孩们选择结婚对象一般。女孩选择结婚对象看重的往往不是对象是否具有神秘感或是深沉感,而看重的是他是否能够给自己以后的生活带来安全感。可以说,安全感对每一个女孩来说都是至关重要的,这决定着一个女孩将来的生活是否幸福。选股也一样,如果一个投资者被一只股背后的企业的神秘感或是朦胧感所迷惑,不对其经营业绩或是管理层的管理能力加以分析研究,就盲目地将其购进,其结果往往是既损兵又折将。即便是最后能在该次投资中获得收益,甚至是丰厚的收益,也实属侥幸。也就是说,该种投资方式是不可取的。

  由于投资者的经济命运与所投资的公司密切相关,所以投资者在投资的时候要加以分析的不是股票,而是其准备投资的公司。段永平认为,在选择股票的时候,一家企业的长期经营是否能够给人以安全感十分重要。不仅如此,这一点甚至是他选择股票的准则。在投资的时候,巴菲特就喜欢选择这类企业。因为在巴菲特看来,这类企业比较简单、务实,而且还很稳定。他说:“你若分析我对公司或是普通股票的投资,你就会发现我喜爱投资的企业往往是那些基本不会发生太大变化的企业。这是因为我在做任何一次投资的时候,都会选择那些从当下开始到将来的10年或是20年内都不太会发生重大改变的企业。至于那些可能会在不久的将来发生特大改变的企业,它虽然能够给我的投资带来较大的成功机会,可我却会将其排除在外。因为它给人的安全感不够强。一且它出现问题,往往就会把你带人股市的“绝境”。

  在段永平看来,一个产业在未来能够增长多少、对社会能够带来多大的影响并不是最重要的,最重要的是这家企业在同行业内是否具备竞争优势,而且还要看该竞争优势是否具备持续性。段永平曾说:“我的投资观念与巴菲特极为相似,喜欢投资那种不怎么需要打理就能够赚取收益的行业,我相信所有的投资者都喜欢投资于这样的行业。”

  有些给人的安全感极低的高科技企业虽然在短时间内增长能力惊人,可从长期的发展来看却极不稳定,因此,投资者涉入该种企业要承担巨大风险。段永平曾对中国投资者说,巴菲特之所以能够与1999年的网络股泡沫擦肩而过,就是因为在他看来投资该类企业缺乏安全感。

  巴菲特确实表示过自己对分析高科技公司并不在行。因此,在1998年股市正处在收购高科技公司高潮的时候,巴菲特并没有参与其中。而且,在他被人问及将来是否会涉入高科技行业的时候,他的回答是:“不会。虽然我对比尔·盖茨和安迪·格鲁夫很是崇拜,而且也想将这种崇拜转化为投资的实际行动,可是一旦股票是微软或是英特尔时,我就无法预测到它10年,甚至是5年以后是什么情况。所以,我不敢玩这种别人具备优势的游戏。我虽然也会去思考科技将来的发展,可思考不出什么结果。”

  因此,段永平认为,投资要想赚钱就应该投资自己搞得懂的企业。这就要求投资者事先对自己感兴趣的企业进行考察。段永平说:“实际上,小投资者同样有很多途径去了解上市公司。比如观察企业生产出来的产品在市场上的受欢迎程度。以前我就看不懂一家企业,该企业生产的饮料虽在市场上投了大址的广告,可是当我问很多人是否喝过该饮料时,所得到的回答是:没喝过。显然,投资这种企业是很不安全的。所以,我最后就没有投资该企业的股票。”

  段永平认为,作为小投资者,要做大投资时一定要慎重。也就是说,在选择投资目标的时候,一定要选择具备安全性的企业。不过,一且自己寻找到好的企业,就不要轻易放手。他说:“我看到股市中有很多的小股民来回换股票,换了10年之后,其他人都赚钱了,唯独他们没有赚到钱。最终这部分投资者,在股市上挣的钱比存在银行拿利息还要少很多。“因此,在段永平看来,小投资者一旦找到一只安全性高的股票,就要长期持有。因为一般来说只要安全性高的股票,就具有投资的价值。投资时最重要的事情就是要搞清楚自己所投股票的安全性及其价值所在。假如你不清楚该股票是否安全及价值是多少,你就不要碰它。可是,假如你知道投资它是安全的,是有一定价值的,是可以获取收益的,那么,你就可以果断地下手。实际上,有很多投资者投资股票往往都是道听途说,自认为自己获得了内部消息,就不假思索地把钱投进去了。显然,这种投资是没有安全保障的。要知道,平日里我们买辆自行车,都要摸摸这儿,摸摸那儿,以便掌握它的性能及方方面面的情况,何况是拿那么多钱去投资股市。

  即使大投资家在做大投资的时候也不是百战百胜。段永平举例说,巴菲特虽然在投资股票时进行企业分析,并有一定的原则,而且投资可口可乐企业也取得了极大的成功,甚至因自己坚持不投资高科技企业而规避掉了不少的损失,可是这并不意味着巴菲特就可以将股市中所有的风险都规避掉。比如,由千巴菲特在经济全球化和技术革命将对一些行业产生巨大影响的问题上预测不到位,进而使自己对德克斯特鞋业的投资遭受了很大的损失。其原因是:当时的美国鞋业与亚洲鞋业相比,在生产成本方面的劣势较大,以致利润大幅度下滑,更糟糕的是还出现了亏损。

  因此,段永平忠告投资者:在选择投资的目标企业时,安全性是一个很重要的参考标准。这就要求投资者必须了解该企业。也就是说,投资者在进行投资的时候不要把精力和资金过多地花费在自己不熟悉的行业上。只有这样做才能在投资中避免不必要的损失。

本文标题:神秘感远不如安全感可靠
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发布时间:2019-08-13
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