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K线理论:量在价先的经典解读——量价理论

所属栏目:k线图基础知识 文章标签:股票怎么玩 来源:学习炒股 编辑:炒股入门

  成交量蕴含了丰富的市场信息,美国著名的投资专家格兰维尔曾经说过:“成交量是股票的元气,而股价是成交量的反映,成交量的变化,是股价变化的前兆。”格兰维尔极为重视成交量的作用,他系统性地总结出了8种最为常见的量价配合关系,这8种量价配合关系也就是我们常说的经典量价理论。

  一、量价齐升形态

  量价齐升形态是指:在震荡上扬的上升途中,随着价格走势在一波上涨中创出新高,这期间的成交量也同步创出了新高,呈现出价格不断创出新高、量能也不断放大的形态。

  这一量价配合关系多出现在上升趋势的主升浪阶段,它是市场买盘充足、升势仍将持续的标志,此时,我们宜持股待涨。图3-19为东风科技2006年8月至2007年5月期间走势图,如图中箭头标注所示,随着此股步入升势,在其快速上扬阶段可以看到,随着价格走势不断创出新高,其量能也同步不断放大,这种形态就是量价齐升形态。

量价齐升形态示意图

  图3-19 东风科技2006年8月至2007年5月期间走势图

  二、量价背离形态

  量价背离形态是指:在持续上涨后的高位区,个股在一波上涨走势中创出了新高,但是这一波上涨走势中的成交量却明显小于前期上涨走势时的量能,即:在价格创新高的时候,成交量却相对缩小。量价背离形态多出现在持续大涨之后的高位区,是多方力量趋于不足、上升趋势难以为继的信号,在实盘操作中,如果个股在量价背离形态中的一波上涨走势较为迅急,很有可能是上升趋势末期的最后一波冲刺,既预示着顶部的出现,也是我们中长线逢高卖股的信号。图3-20为量价背离形态示意图。

量价背离形态示意图

  图3-20 量价背离形态示意图

  图3-21为华夏银行2006年8月至2007年10月期间走势图,图中标注所示,此股在大幅上涨后的高位区间再度出现了一波快速上涨走势。虽然这一波上涨走势较为迅急且创出了新高,给人一种升势凌厉的感觉,但是同期的成交量却明显小于前期主升浪,这就预示着顶部即将出现量价背离形态。这种形态说明市场多方推动力已然大幅减弱,升势的根基不再牢靠,此时,我们应在个股的快速上涨走势中逢高卖股。图3-22标示了此股2007年10月之后的走势情况。

华夏银行2006年8月至2007年10月期间走势图

  图3-21 华夏银行2006年8月至2007年10月期间走势图

华夏银行2007年10月之后的走势图

  图3-22 华夏银行2007年10月之后的走势图

  三、价升量减形态

  价升量减形态是指:在价格走势的一波上涨阶段,成交量起初很大,但是随着这一波上涨走势的持续,成交量却不断缩小,呈现出“价在不断上升、量在不断降低”的配合关系。一般来说,这一量价配合关系相对少见,它更常见于个股因利好消息而突然性地放量上涨,但追涨买盘却逐渐减弱的这种市况,这种形态主要用于指导我们的短线卖股操作。

  图3-23为美克股份2009年4月7日至2009年9月2日期间走势图,如图中标注所示,此股处在一波快速的上涨走势中。虽然其价格走势呈突破盘整区的良好形态,但是这一波上涨走势的成交量却与众不同,呈现出了明显的价升量减形态,这种形态是无法保证个股突破成功的,也是一波短期深幅调整走势即将展开的信号。在实盘操作中,此时不宜恋战,可积极地进行短线卖股操作。

价升量减形态示意图

  图3-23 美克股份2009年4月7日至2009年9月2日期间走势图

  四、井喷后的量能快速萎缩

  井喷后的量能快速萎缩形态是指:个股起初是较为稳健的缓慢攀升,但是,随后却在相对高位区出现了价格上涨走势加速、成交量急剧放大的量价井喷走势,随后,价格急速上涨势头结束,成交量也大幅度萎缩。

  图3-24为保税科技2008年12月至2009年8月期间走势图,如图中标注所示,此股在上升途中出现了一波量价井喷的走势,这是多方力量短期内集中释放的标志,这也预示着多方力量随后的推升力将大大减弱。随后,此股的量能明显萎缩,这是买盘资金明显减少、多方力量无法有效跟进的标志。结合此前的量价井喷形态,我们可以预测到阶段性的调整走势即将展开。由于此时的个股累计涨幅并不是很大,因而,这种量价配合形态只适宜进行短线卖股操作,从中长线的角度来看,我们的操作仍应遵循个股的趋势发展轨迹。

井喷后的量能快速萎缩形态示意图

  图3-24 保税科技2008年12月至2009年8月期间走势图

  五、放量滞涨形态

  放量滞涨形态是指:在一波上涨走势中的阶段性高点,个股的成交量出现了明显的放大,但是同期的价格却无力上涨,呈现出了明显的滞涨。

  放大的成交量无法有效推动价格走势上涨,那么,它必是市场抛压沉重的体现,因而,这种形态多预示着短期内将有深幅调整走势出现,此时,我们宜进行短线卖股操作。

  图3-25为荣华实业2009年12月至2010年7月期间走势图,此股在一波反弹上涨走势中出现了成交量大幅度放出、但价格的反弹走势却绵软无力的形态,这是典型的放量滞涨形态,它提示我们个股短期内的市场抛压极为沉重,是反弹上涨走势难以持续下去的征兆。此时,我们应进行短线卖股操作,不宜恋战。

放量滞涨形态示意图

  图3-25 荣华实业2009年12月至2010年7月期间走势图

  六、低位区的放量下跌形态

  在深幅下跌后的低位区,此时的市场处于空方主导地位,但前期的大幅下跌已在较大程度上消耗掉了市场的空方力量,此时,股市或个股又再度因某一利空消息而出现了一波放量下跌走势,一般来说,这一次的放量下跌可以看做是市场空方力量的最后一次集中释放,它的出现也预示着底部区将现,是我们随后可以买股入场的时机。

  图3-26为柳工2008年2月26日至2008年11月4日期间走势图,此股在持续下跌后的低位区再度出现了一波明显的放量下跌走势,这是对市场中残余空方力量的一次集中释放,也是底部将出现的信号,事后证明此股的这一波放量下跌确实准确地预示了底部的出现,是下跌趋势结束的信号。

低位区的放量下跌形态

  图3-26 柳工2008年2月26日至2008年11月4日期间走势图

  七、近期低点的再度缩量形态

  近期低点的再度缩量形态是指:个股在持续下跌后的低位区出现了企稳震荡走势,或是在上升途中出现了滞涨的震荡走势,当个股在震荡走势中第二次下探到震荡区的低点位置处时,出现了明显的相对缩量形态(相对于第一次下探到这一低点时的成交量而言)。

  这种形态可以看做是阶段性的空方抛压大幅减弱的信号,预示着短期内将有反弹走势出现,是我们短线买股入场的信号。如果这种形态出现在长期下跌后的低位区,则这种“近期低点的再度缩量形态”还可以看做是底部出现、新一轮上升行情即将展开的信号。

  图3-27为双环科技2009年6月16日至2009年12月17日期间走势图,此股在上升途中出现了宽幅震荡的走势,并且在宽幅震荡的过程中,出现了这种近期低点再度缩量的形态(如图中箭头标注所示),此时,我们可以进行短线买股操作。

近期低点的再度缩量形态

  图3-27 双环科技2009年6月16日至2009年12月17日期间走势图

  八、高点放量破中期均线形态

  在持续上涨后的高位区,若个股出现了放量跌破中期均线的形态,则说明市场抛压已使得反转走势一触即发,此时,是我们应选择中期卖股离场的时机。

  图3-28为一汽轿车2009年6月至2010年4月期间走势图,此股在持续上涨后的高位区出现了放量下跌的形态。如图中箭头标注所示,在放量下跌过程中,30日均线被明显跌破,这是多方力量不再占据主导地位的体现,也是空方开始全面反攻的信号,由于此股前期累计涨幅巨大,因而,这预示着顶部出现的信号,此时,我们宜卖股离场。

高点放量破中期均线形态示意图

  图3-28 一汽轿车2009年6月至2010年4月期间走势图

  格兰维尔所总结的这8种量价配合关系是最为常见的形态,由于它在我们实盘操作中经常用到、实用性极高,因而,它受到了股市技术分析者的欢迎,被称之为经典的量价分析理论。

本文标题:K线理论:量在价先的经典解读——量价理论
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发布时间:2019-08-21
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